并購協(xié)議于8月19日在安徽蕪湖正式簽署。從7月21日長江產(chǎn)權(quán)交易所掛出奇瑞重工80%股份轉(zhuǎn)讓的公告，到8月19日中聯(lián)重科成功入主，持續(xù)近一個月的收購風波終于塵埃落定。弘毅投資是聯(lián)想控股有限公司旗下PE公司，為中聯(lián)重科第二大股東。

 

　　“劃算”的強強聯(lián)合

 

　　作為國內(nèi)農(nóng)機領(lǐng)域的事件，此次并購引來各方強烈關(guān)注，就在并購消息公布的前一天，還有質(zhì)疑此次并購對于中聯(lián)重科來說“買貴了”、“不劃算”。

 

　　“從表面看，似乎買貴了，但很多人可能不知道，中聯(lián)重科并購奇瑞重工帶來了大量的現(xiàn)金流。”上述消息人士向本報表示，中聯(lián)重科和弘毅投資看似花了近30億元買了奇瑞重工80%的股份，但被收購的企業(yè)也帶來了10多億元的現(xiàn)金流。

 

　　所以，此次并購不能說很便宜，但也不能說“買貴了”。因為被并購企業(yè)帶來的強大現(xiàn)金流，可以為融合后的新企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供足夠的資金。

 

　　“這對各方來說，都是一筆很劃算的買賣。”這位消息人士說，首先，被并購企業(yè)帶來的強大現(xiàn)金流對中聯(lián)重科農(nóng)機板塊發(fā)展如虎添翼。其次，奇瑞重工只用了3年時間就做到了農(nóng)機行業(yè)第三位，其無論是從品牌、網(wǎng)絡、管理，還是從未來的回報來看，都值得投入。第三，從國有資產(chǎn)的角度來看，奇瑞重工在這樣短的時間里創(chuàng)造了一個很好的收購價值。“所以，各方應該都很滿意。”

 

　　“當然，這更是一次強強聯(lián)合的并購。”對于這次并購，中聯(lián)重科董事長詹純新在見面會上表示，這標志著中聯(lián)重科在農(nóng)業(yè)機械板塊的發(fā)展戰(zhàn)略實現(xiàn)落地，戰(zhàn)略設計正逐步變?yōu)楝F(xiàn)實。

 

　　奇瑞重工總經(jīng)理王金富則告訴本報，“本次公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，對奇瑞重工未來的發(fā)展將是一次重大戰(zhàn)略機遇，是使奇瑞重工進一步做強做大，為實現(xiàn)創(chuàng)立之初提出的把公司打造成為裝備制造企業(yè)邁出的重要一步。”并購完成之后，奇瑞重工將融入中聯(lián)重科這個新的戰(zhàn)略平臺，并因此在全球范圍內(nèi)將擁有更廣泛和完善的客戶資源和銷售網(wǎng)絡，更強大的研發(fā)技術(shù)支持和更的運營能力。

 

　　并購意在轉(zhuǎn)型

 

　　對奇瑞重工來說，此次并購是擠身進入全球市場的機會；而對于中聯(lián)重科來說，此次并購則是一次戰(zhàn)略性并購。

 

　　2013年，是中國工程機械行業(yè)遇到挑戰(zhàn)、困難最多的一年。受困于產(chǎn)能過剩、下游基建刺激減少、市場工程機械保有量過高等因素，中國大多工程機械企業(yè)徘徊于市場寒冬。以工程機械作為主打產(chǎn)業(yè)的中聯(lián)重科也不例外。

 

　　在詹純新看來，行業(yè)收縮期其實是企業(yè)自我整理的關(guān)鍵期，尤其對于之前發(fā)展較快的大企業(yè)來說，正好借此機會思考一下未來的發(fā)展方向，研究市場需求，尋找轉(zhuǎn)型方向，積極向相關(guān)產(chǎn)業(yè)拓展，開辟新的市場空間。

 

　　“事實上，我們從去年就已開始布局農(nóng)機領(lǐng)域；未來該領(lǐng)域?qū)⒑凸こ虣C械、環(huán)境機械、重型卡車以及金融服務一起，成為集團發(fā)展的5大板塊之一。”詹純新認為，公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略是多領(lǐng)域、多板塊同步經(jīng)營，打造多元化的裝備制造綜合企業(yè)，“這樣可以避免單一行業(yè)周期下滑對企業(yè)發(fā)展的影響。”

 

　　而此次布局農(nóng)機領(lǐng)域，被外界解讀為是中聯(lián)重科戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一大方向。

 

　　詹純新期望此次并購奇瑞重工，能復制中聯(lián)重科前20年發(fā)展的模式。詹純新說，工程機械走過了從低端到高端，從進口到出口，甚至銷售至發(fā)達的道路，由全球排不上位到如今工程機械領(lǐng)域前10強。

 

　　按照詹純新的設想和規(guī)劃，中聯(lián)重科未來一方面通過技術(shù)創(chuàng)新，不斷升級產(chǎn)品，占領(lǐng)中國農(nóng)業(yè)機械的中高端市場。另一方面尋找合適的時機和伙伴，“走出去”進行海外并購，整合海外技術(shù)資源和市場資源。

 

　　收購奇瑞重工后如何發(fā)展？詹純新表示，目前奇瑞重工有挖掘機、叉車產(chǎn)品，這部分資源將按程序整合到中聯(lián)重科的業(yè)務中去，讓奇瑞重工集中精力、人力、財力來發(fā)展農(nóng)業(yè)機械，全心全意做好這一板塊。“今后公司將繼續(xù)加大并購力度，尤其是國際收購力度，將主要對海外高端產(chǎn)業(yè)和技術(shù)進行并購，以實現(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。”

 

　　詹純新還透露，公司將在加強金融服務業(yè)務板塊方面有所動作。“目前公司主要從事的是融資租賃業(yè)務，還沒有金融牌照，正在爭取獲得金融牌照，使其對實業(yè)的支撐作用更大。”

 

　　改變農(nóng)機產(chǎn)業(yè)格局

 

　　對于選擇農(nóng)機作為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的方向，并購各方認為，糧食問題始終是中國最重要的戰(zhàn)略之一，而大力發(fā)展現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)是糧食的重要保證。

 

　　從農(nóng)機產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景看，中國是農(nóng)業(yè)大國，現(xiàn)代化離不開農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化離不開農(nóng)業(yè)機械的現(xiàn)代化，這種國情從根本上就決定了農(nóng)業(yè)機械巨大的潛在需求。

 

　　根據(jù)《農(nóng)機工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，到2015年，中國農(nóng)機工業(yè)總產(chǎn)值將達到4000億元以上，預計2018年將突破5000億元。

 

　　奇瑞重工總經(jīng)理王金富表示，我國農(nóng)業(yè)機械產(chǎn)業(yè)雖然高速發(fā)展，但在機械裝備業(yè)中規(guī)模仍不大、水平不高，與占據(jù)高端市場的外資企業(yè)相比，存在非常大的差距，農(nóng)業(yè)機械結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化調(diào)整，中低端產(chǎn)能過剩、高端產(chǎn)能不足，難以滿足現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展需要。

 

　　而且之前國內(nèi)農(nóng)機行業(yè)的高端市場一直被外資品牌壟斷，國內(nèi)產(chǎn)品與其差距巨大，“行業(yè)存在較大的發(fā)展空間，整個農(nóng)機產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也亟待優(yōu)化。這是中聯(lián)重科和奇瑞重工雙方的機會。”詹純新表示。

 

　　“農(nóng)業(yè)機械市場是可以深耕的。”中聯(lián)重科副總裁孫昌軍告訴中國經(jīng)濟時報，農(nóng)機行業(yè)得益于農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化推進和政策扶持，目前尚處在行業(yè)的“藍海”。

 

　　農(nóng)業(yè)機械的這一現(xiàn)狀，與20年前的工程機械行業(yè)極其類似。當時，中國工程機械行業(yè)大部分市場均被卡特彼勒、小松等國際巨頭占據(jù)，特別是在高端需求市場，跨國巨頭的市場份額占比高達95%以上，高踞產(chǎn)業(yè)鏈頂端，賺取行業(yè)暴利。國內(nèi)企業(yè)只能龜縮在中低端市場，品牌小而亂且利潤微薄。隨著中聯(lián)重科等民族工程機械品牌的發(fā)展，這一行業(yè)格局在十多年間已改變。如今國內(nèi)工程機械行業(yè)高端市場90%的份額已被民族品牌所奪回。

 

　　孫昌軍認為，中國農(nóng)機行業(yè)要快速發(fā)展，必須盡快改變這一現(xiàn)狀。此次湖南和安徽兩個農(nóng)業(yè)大省的強強聯(lián)合，讓業(yè)界看到了希望。

 

　　“通過聯(lián)合、合作和發(fā)展模式創(chuàng)新，加快提升技術(shù)、市場、管理能力和資本能力，實現(xiàn)市場競爭能力和國際化水平的提升。”中聯(lián)重科副總裁何文進表示，通過此次并購重組，可以把中聯(lián)重科在工程機械領(lǐng)域積累起來的優(yōu)勢注入到農(nóng)業(yè)機械，把資本運作的優(yōu)勢注入到農(nóng)業(yè)機械，將放大奇瑞重工的原有優(yōu)勢，助推中國農(nóng)業(yè)機械行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，并且進軍農(nóng)機行業(yè)高端市場。